住房公积金利率政策的重大改进

近日，中国人民银行、住房城乡建设部、财政部联合发文，将职工住房公积金账户存款利率，由现行按照归集时间执行活期和三个月定期利率，统一调整为一年期定期存款基准利率。这是住房公积金制度建立20多年来，首度调整职工住房公积金账户存款利率形成机制，标志着住房公积金管理从“低存低贷”向“平存低贷”转型，是住房公积金利率政策的重大改进，对改革和完善住房公积金制度具有重大意义。

　　维护缴存职工合法权益

　　住房公积金制度建立初期，各城市资金规模较小，为保证低利率贷款优势和维持住房公积金中心正常运转，实行“低存低贷”政策。职工住房公积金账户存款当年归集和上年结转部分，分别按活期和三个月定期利率计息，该规定从1996年一直执行至今。过去10年，职工账户存款加权平均利率仅为1.89%，比同期平均CPI低1.07个百分点，贬值问题突出。尤其是未使用公积金贷款的职工，既没有享受低利率贷款优惠，又承受账户贬值压力，意见较为强烈。

　　这次将存款利率提高到一年期定期水平，按当前利率水平，当年缴存公积金利率从0.35%提高到1.5%，收益提高3倍多；上年结转公积金利率从1.1%提高到1.5%，收益提高近40%。由于住房公积金每年结息，利息结转后自动计入本金，实行“利滚利”。这样调整后，住房公积金存款利率水平更加合理。

　　2015年年末，全国住房公积金归集余额4.1万亿元，预计2016年全国可归集住房公积金1.6万亿元，按照75%提取率计算，余额4000亿元。按当前利率水平，2016年可为缴存职工增加利息收入约190亿元。从“低存”到“平存”，实质是住房公积金中心和缴存职工之间的收益再分配，使缴存职工获得合理存款收益，维护了缴存职工权益，也符合中央“改革让人民有更多获得感”的要求。

　　扩大住房公积金贷款规模

　　我国建立住房公积金制度的目的，是国家、单位、职工三方共同筹集资金，主要以发放低息个人住房贷款形式，帮助缴存职工解决住房问题。个人住房贷款是长期贷款，且贷款利息按复利计算，按目前利率水平计算，一笔100万元、20年期个人住房贷款，若采用商业贷款（目前利率4.9%），贷款利息达57.07万元；若采用住房公积金贷款（利率3.25%），贷款利息为36.13万元，比商业贷款节省利息20.94万元，优势十分明显。

　　从“低存低贷”到“平存低贷”，住房公积金存贷利差进一步缩小。一方面，职工的“钱袋子”收益增加，能调动职工缴存积极性，扩大缴存范围和规模；有利于提高住房公积金账户粘性，减少住房公积金非购房提取，扩大贷款资金规模，满足更多职工的贷款需求；另一方面，住房公积金贷款的低利率，使贷款职工还款压力进一步减轻，有利于发挥制度互助作用，有利于提高职工购房支付能力，有利于加快去库存。

　　提升住房公积金管理水平

　　按照现行规定，住房公积金管理机构业务收入（主要是住房贷款、银行存款利息和国债收入），减去业务支出（包括职工个人住房公积金存款利息、归集和委托贷款手续费等）后形成增值收益。增值收益提取贷款风险准备金和管理费用后，用作地方廉租房建设补充资金。职工住房公积金账户存款利率提高后，将会增加住房公积金运营成本，对各地住房公积金管理机构的管理水平提出更高要求，从而倒逼管理机构压缩管理成本，提高资金使用效率，提升管理和服务水平。